2023 年上半年,國內人造石墨負極材料價(jià)格延續走跌。年初人造石墨中端產(chǎn)品價(jià)格50000 元/噸降至目前 34000 元/噸、低端產(chǎn)品價(jià)格降至 21000 元/噸。負極市場(chǎng)價(jià)兩極分化現象愈發(fā)嚴重,低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端,高端品價(jià)格區間價(jià)格跨度較大。負極市場(chǎng)供求矛盾凸顯,低端品市場(chǎng)競爭壓力較大,價(jià)格博弈激烈。
4 月以來(lái),下游電池廠(chǎng)排產(chǎn)有所增加, 但依舊以消耗庫存為主。目前成本端無(wú)利好支撐,下游需求恢復緩慢,且在行業(yè)持續降本的訴求下,短期內負極材料價(jià)格回升可能性較小。
2023 年上半年天然石墨負極材料價(jià)格持穩運行。原料方面,天然鱗片石墨價(jià)格下跌937 元/噸,球形石墨價(jià)格下跌 4741 元/噸。當前大多負極企業(yè)仍處于去庫階段,企業(yè)開(kāi)工率不足一半,部分負極企業(yè)轉產(chǎn)其他領(lǐng)域。
目前終端需求逐步向好,市場(chǎng)訂單有小幅提升,原料端新建產(chǎn)能陸續開(kāi)始釋放,從一定程度上利好天然石墨負極材料,預計后期價(jià)格暫穩運行。
2023 年以來(lái),由于下游需求較為清淡,石墨化開(kāi)工率一直處于低位,價(jià)格從 14000元/噸降至 10000 元/噸左右,部分地區石墨化利潤倒掛。
隨著(zhù)負極需求逐步向好,石墨化訂單量有小幅回升表現,但是石墨化價(jià)格受到壓制,短時(shí)間內價(jià)格提升受限,而逼近成本價(jià)格,繼續下調難度較大,因此石墨化價(jià)格僵持守穩。
2023 年上半年國內低硫石油焦市場(chǎng)價(jià)格高開(kāi)低走,整體呈漲跌交替走勢。春節過(guò)后一季度下游石墨陰極及石墨電極領(lǐng)域積極備貨,煅燒焦企業(yè)出貨積極,負極材料領(lǐng)域剛需補庫,利好支撐石油焦市場(chǎng),焦價(jià)漲幅在500-850 元/噸之間。
三月開(kāi)始隨著(zhù)年初備貨期的結束,石油焦市場(chǎng)交投轉淡,加之進(jìn)口石油焦不斷到港,國內石油焦供應量充足,下游采購積極性減弱,低硫焦價(jià)格利好支撐不足大幅回落,在四月初低硫焦價(jià)格降至上半年最低點(diǎn)。進(jìn)入五月,隨著(zhù)國內延遲焦化裝置檢修高峰期的到來(lái),泰州石化、惠州石化及大慶石化陸續停工檢修,國內低硫焦供需矛盾有所緩解,加之下游剛需備貨,拉動(dòng)低硫焦價(jià)格窄幅反彈。
2023 年上半年針狀焦市場(chǎng)整體呈現下行走勢,上半年煤系生焦均價(jià)7153 元/噸,同比下滑14.6%,油系生焦均價(jià)7171 元/噸,同比下滑20.9%,煤系熟焦均價(jià)10036 元/噸,同比下滑9.9%,油系熟焦10896 元/噸,同比下滑15.5%。
上半年針狀焦市場(chǎng)價(jià)格趨弱主要原因在于終端需求的疲軟。在2022 年末,電池廠(chǎng)包括負極材料廠(chǎng)商,對需求預期過(guò)于樂(lè )觀(guān),造成大量半成品和成品庫存的積壓,今年上半年新能源鏈條一方面去庫存減少了對針狀焦的采購需求,另一方面降本,使用更多石油焦等低價(jià)資源替代,因此整個(gè)針狀焦市場(chǎng)需求下滑顯著(zhù)。
而針狀焦的另一個(gè)下游石墨電極方面同樣表現不佳,電弧爐鋼廠(chǎng)自4 月份開(kāi)始生產(chǎn)持續虧損,加上鋼鐵行業(yè)本就需求未恢復,石墨電極生產(chǎn)保持清淡,對原料的采購需求謹慎。因此上半年整個(gè)針狀焦市場(chǎng)經(jīng)歷著(zhù)供應大于需求的壓力,市場(chǎng)價(jià)格持續受到打壓。
二、2023 年上半年負極材料行業(yè)盈利情況分析
2023 年上半年,人造石墨中端產(chǎn)品平均利潤9311.29 元/噸,低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端,上半年以來(lái)行業(yè)利潤已逐漸壓縮。原材料降本、石墨化工藝降本以及技術(shù)革新仍舊是負極企業(yè)目前的發(fā)展方向。
三、2023 年上半年負極材料市場(chǎng)供需分析
從2022 年四季度開(kāi)始,負極材料市場(chǎng)的整體供需格局已經(jīng)發(fā)生了轉變,延續至2023 上半年,負極材料供求矛盾凸顯,負極材料廠(chǎng)多以銷(xiāo)定產(chǎn),下游電池廠(chǎng)備貨謹慎,多按需采購,且壓價(jià)心理較為強烈,負極材料廠(chǎng)家整體開(kāi)工率在50%-60%之間,頭部企業(yè)開(kāi)工相對來(lái)說(shuō)較高,多執行長(cháng)期訂單為主,中小企業(yè)開(kāi)工低位。從5 月開(kāi)始,部分企業(yè)開(kāi)始小幅增產(chǎn),開(kāi)工率有所提升.
2023 年人造石墨表觀(guān)消費量有下降趨勢,2023 年5 月中國人造石墨負極材料市場(chǎng)表觀(guān)消費量3.27 萬(wàn)噸,環(huán)比上月增加12.37%,1-5 月份表觀(guān)消費量累積19.74 萬(wàn)噸。
1-5 月,新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成300.5 萬(wàn)輛和294 萬(wàn)輛,同比分別增長(cháng)45.1%和46.8%。其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成219.9 萬(wàn)輛和214.6 萬(wàn)輛,同比分別增長(cháng)33.9%和35.3%。
上半年低硫焦、針狀焦價(jià)格持續走跌,人造石墨成本支撐不足,加之下游對負極采購壓價(jià)較為嚴重,故而人造石墨負極價(jià)格一路下滑。
利潤方面,負極材料行業(yè)降本情況較為嚴重,終端向上游傳導壓價(jià),導致人造石墨負極利潤較22 年有所下降。特別是低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端,行業(yè)利潤已逐漸壓至極限。
產(chǎn)能過(guò)剩下,行業(yè)的主要矛盾是供需矛盾,4 月以來(lái),電池廠(chǎng)商排產(chǎn)回升,對負極材料市場(chǎng)需求有所帶動(dòng),但主要還是以消納庫存為主。
隨著(zhù) 2023 年下半年新建產(chǎn)能陸續投產(chǎn),預計負極材料供應量穩步增加。下游需求緩慢恢復,負極企業(yè)產(chǎn)能利用率預計有所提升,但是競爭會(huì )進(jìn)一步加劇,兩極分化現象愈發(fā)嚴重,負極市場(chǎng)供求矛盾會(huì )進(jìn)一步凸顯,低端品充斥市場(chǎng),價(jià)格博弈仍舊明顯。